Jump to content

Search the Community

Showing results for tags 'ликбез'.



More search options

  • Search By Tags

    Type tags separated by commas.
  • Search By Author

Content Type


Forums

  • General Questions
    • Company news
    • Technical questions
    • Wishes and suggestions
  • Investments
    • PAMM-accounts
    • PAMM-portfolios
    • Coins
  • Trading
    • For begginers
    • Automated trading
    • Analytics
  • Bonuses and Contests
    • Loyalty program Alpari Cashback
    • Special offers and promotions
    • Contests
  • Various
    • Open Communication
    • Advertising
    • Assigning titles

Blogs

There are no results to display.

There are no results to display.


Find results in...

Find results that contain...


Date Created

  • Start

    End


Last Updated

  • Start

    End


Filter by number of...

Found 7 results

  1. В группе ВК в комментариях к новой статье Антона Рыбина "50 оттенков мартина: разбираемся в отличиях" состоялась дискуссия о разных методах манименеджмента, которая на мой взгляд содержит полезную информацию для размышления. Поэтому я решил её просто полностью скопировать на память в свой блог. Дискуссия скопирована в полном объёме как есть без всякого редактирования.
  2. Всё никак не перестаю удивляться как могут люди, интересующиеся темой форекса уже несколько лет, до сих пор не понимать разницу между плечом и риском?! Часто чуть ли не основной причиной слива ПАММ счетов с инвесторскими деньгами они считают "экстремальное" плечо 1:500, любезно предоставляемое компанией Альпари в настоящее время. Такие "знатоки" форекса считают плечо 1:500 кошмарным кошмаром, а плечо 1:10 просто пределом мечтаний "грамотного инвестора". Хотя очевидно же, что сначала с ПАММ сервиса исчезнет большинство управляющих и инвесторов, и уже только потом оставшиеся откинутся во всеобщую нирвану при плече 1:10. Попробую дать некоторые разъяснения "на пальцах" для людей, которые ещё не стали "законченными гуру" и сохраняют желание в чём-то разбираться, а не просто бездумно тыкать в кнопки клавиатуры раньше, чем мысль пройдёт все контролирующие инстанции мозга владельца пальцев. Итак что же всё-таки мешает плохому танцору танцевать, или переводя на нормальный форексный язык - трейдеру торговать? Попробуем разобраться. В представлении известных "форекс-гуру" трейдеру успешно торговать мешает риск, обусловленный экстремальным плечом, установленным на торговом счёте. Дабы не разводить многочисленные словесные баталии мешает/не мешает просто возьмём да и просчитаем основные риски, имеющиеся на торговых счетах с разными плечами. Тем более, что формулы для расчёта очень просты и понятны подавляющему большинству людей далёких от математики. Из Азбуки торговли валютами известно, что плечо показывает во сколько раз меньше средств требуется для открытия позиции. Средства, необходимые для открытия позиции, называются маржой. Без плеча стоимость одного лота EURUSD составляет 100 000 EUR или $135 000 по курсу 1,3500. Если брокер даёт плечо 500, то сумма средств, необходимых для открытия позиции, уменьшается в 500 раз и составляет всего лишь $270. С плечом 1:10 на счёте потребуется иметь уже $13500, чтобы открыть точно такую же позицию в 1 лот, как на счёте с плечом 1:500 всего лишь за $270. При этом прибыль, или убыток в 1000 пунктов (в пятизнаке) для одинаковой позиции в 1 лот абсолютно одинаков при любом плече и составляет $1000 как на счёте с плечом 1:10, так и на счёте с плечом 1:500. И самый любопытный момент, о котором "форекс-гуру" возможно даже никогда и не задумывались - это срабатывание стопаута на счетах с разными плечами при прочих равных условиях. Формула для этого расчёта несколько витиевата и приведена здесь для желающих копнуть в предмет поглубже. Итоговые значения дальности до стопаута в пунктах получаются следующие. При плече 1:500 открытая позиция в 1 лот должна получить убыток в 13446 пунктов прежде, чем случится стопаут (автоматическое закрытие позиции брокером). Для счёта с плечом 1:10 при тех же условиях достаточно всего лишь 10800 пунктов. То есть стопаут для счёта с плечом 1:500 расположен в 1,245 раз дальше, чем на счёте с плечом 1:10! Предвижу после всего вышенаписанного победный вопрос от "форекс-гуру", убийственный с его точки зрения. Ну так а что остаётся на счёте после того как случился этот самый стопаут? Правильно на счёте с плечом 1:500 останется всего лишь $54, а на счёте с плечом 1:10 останется аж целых $2700, на которые может быть даже и торгануть можно! Но на этот факт можно ответить следующим образом. Ну так а кто мешает трейдеру заранее предусмотреть соответствующий стоп сразу же при открытии позиции на счёте с плечом 1:500? Если трейдер выставит стоп на те же самые 10800 пунктов в пятизнаке, то при проходе цены против позиции на 10800 пунктов на счёте с плечом 1:500 позиция закроется по стопу, а на счёте с плечом 1:10 позиция закроется по стопауту. Как говорится почувствуйте разницу - устанавливать свой стоп для позиции и управлять счётом при плече 1:500, или же возложить обязанность по установке стопов на брокера через стопаут при плече 1:10. В общем сами подумайте над тем что именно мешает танцевать плохому танцору и торговать трейдеру. Solandr Test Drive
  3. Всем привет. Сразу оговорюсь, я не претендую на истину в первой инстанции, но всё то, о чём я буду рассказывать помогло мне стать стабильно успешным трейдером. Я не являюсь первооткрывателем, всё что я знаю ещё в начале 20 века описал Ричард Вайкофф. Так же я использую методы описанные уже нашими современниками, у многих из которых я, в своё время, проходил обучение. Многочисленные тролли назовут это пересказом или плагиатом, я к этому готов и таких идиотов буду просто игнорировать, т.к. судьба у них такая и выбрали они её себе сами). Материал будет действительно полезен тем, кто решил связать свою судьбу с финансовым миром и стать по настоящему успешным индивидуальным трейдером. Формат подачи: небольшие по времени ролики, объединённые в группы по урокам. В конце каждого урока ДЗ для выполнения. Обращаю внимание, что бы был результат ДЗ обязательны к выполнению в полном объёме. Простое прослушивание ни чего не даст, в этом случае лучше не тратить время даром. Для тех кто настроен на получение результата я готов выделить собственное время с целью проверки вашего ДЗ и внесения корректировок в ваши действия. Единственный момент, я не буду отвечать на вопросы, ответы на которые есть в свободном доступе. Если ты не смог их найти сам, то нам не по пути. Важно настроиться на продолжительную работу и не рассчитывать, что кто то её сделает за тебя. Это очень тяжёлый бизнес и неудачники и лентяи отфильтровываются сразу, но у них есть право на реабилитацию). У меня нет и пока не планируется собственных ресурсов в сети в виде личного сайта и т.д., не вижу в этом необходимости. Есть достаточно много ресурсов подобных этому, используя которые можно донести свои мысли до публики. Я предпочитаю приватное, личное общение, мне так комфортнее). Относительно моих достижений на рынке. Я не участвовал ни в каких конкурсах и т.д. и не планирую в будущем. Не имею ПАММ счетов, не торгую сигналами и не управляю чужими деньгами. Наоборот, есть несколько трейдеров, которым я помог в их развитии, они управляют моими деньгами. Моя статистика, это мой труд, мои ошибки и достижения. Я не планирую её выставлять на всеобщее обозрение по ряду причин. Так что все ехидные вопросы про стейт можете оставить при себе). Я планирую делать видео ролики с реальными трейдами, но немного позже. https://www.youtube.com/channel/UC0ofVg-wMzUCGcWV88uH1Rw Канал на youtube Урок первый "Основы" Плейлист «Основы» Вступление Основы 1 Основы 2 Основы 3 Основы ДЗ Урок второй "Фазы рынка" Плейлист «Фазы рынка» Фазы рынка 1 Фазы рынка 2 Фазы рынка 3 Фазы рынка 4 Фазы рынка 5 http://youtu.be/NuMRyLkTwoo Фазы рынка 6 http://youtu.be/KEJmoJhbx8Y Фазы рынка 7 http://youtu.be/zCXFIFzgM6Y Фазы рынка 8 http://youtu.be/qNk_4y7TNAc Фазы рынка 9 http://youtu.be/APmjjYQ5TAs Фазы рынка ДЗ Урок третий "Смена тенденции" Плейлист «Смена тенденции» http://youtu.be/XTsO-JHNIqE Смена тенденции 1 http://youtu.be/5kcsFIMSJ3A Смена тенденции 2 http://youtu.be/SUyZXLpdJv0 Смена тенденции 3 http://youtu.be/B-ZYrAEVXsU Смена тенденции 4 http://youtu.be/9ShYGyh1Tkk Смена тенденции 5 http://youtu.be/oTI9PpOnRoU Смена тенденции 6 http://youtu.be/-xPeQsiWFHk Смена тенденции 7 http://youtu.be/kLnUwiy1GAA Смена тенденции 8 http://youtu.be/OCLQNyGVKKk Смена тенденции ДЗ Урок четвёртый "Уровни" Плейлист «Уровни» Плейлист «Практика» http://youtu.be/Dk_CRWIJ2ZU Уровни 1 http://youtu.be/EDrp-oux3xI Уровни 2 http://youtu.be/d7Tkk0il2CY Уровни 3 http://youtu.be/flJCPpBkPvM Уровни 4 http://youtu.be/Vsx9KxArrLM Уровни 5 http://youtu.be/K3wv3hLNt0k Уровни 6 http://youtu.be/D_EEraeSeCQ Уровни ДЗ http://youtu.be/8lHGqpjaZdI Практика 1 http://youtu.be/oKA8Y9gQKhk Практика 2 http://youtu.be/FJX_lxCxncs Практика 3 http://youtu.be/2t23j0DVcXc Практика - уровни Пятый урок "Аналитика и статистика" Плейлист «Аналитика и статистика» http://youtu.be/mzDYdTFxWEM Аналитика и статистика 1 http://youtu.be/rwvtktx4IkA Аналитика и статистика 2 http://youtu.be/6rmJkUPXKj0 Аналитика и статистика 3 http://youtu.be/q8BGwOzoIvw Аналитика и статистика 4 http://youtu.be/3TOTE9bdNZc Аналитика и статистика ДЗ Плейлист «ДЗ» Дополнительный материал https://yadi.sk/d/V6cdfmSbUySzF Буду признателен за позитивные отзывы и комментарии. Приветствую так же пожелания по улучшению. Связь через почту expert.trader@yandex.ru и скайп expert.trader.xxx На форумах не сижу, поэтому если желаете получить быстрый и адекватный ответ на свой вопрос обращайтесь по контактам оставленным выше.
  4. Постоянно встречаются высказывания некоторых трейдеров (как правило трейдеров-ручников) о том, что например тейкпрофит нужно всегда ставить в 2 раза больше, чем стоплосс. Тут же находятся те, кто говорят совершенно противоположное. То есть наоборот стоплосс должен быть в 2 раза больше тейкпрофита. Неискушённому в рыночных делах человеку весьма сложно разобраться в том кто из говорящих прав, а кто нет. Поэтому попробуем разобраться с этими широко известными высказываниями с использованием некоторой информации из статистики. Если рассматривать лишь только сами высказывания, то вполне очевидно, что отсутствует упоминание о некоторых условиях, для которых указанные выше рекомендации будут применимы. И таким образом спор со стороны выглядит как спор о том, с какой стороны (тупой или острой) нужно разбивать яйцо. А между тем детали как всегда очень важны! Вполне понятно, что некие соотношения между величиной стоплосса и тейкпрофита закладываются самой торговой системой. Но как всегда здесь встаёт 2 важных вопроса: 1. На основании чего была выбрана конкретная величина тейкпрофита/стоплосса; 2. Как выбиралось соотношение между тейкпрофитом и стоплоссом. Ответы на данные вопросы будем искать для стратегии, в которой тейкпрофит и стоплосс выставляются сразу же при открытии позиции и далее никак не изменяются до закрытия позиции по тейкпрофиту или стоплоссу. Во многих книжках колебание цены на рынке считается нормально распределённым (для простоты анализа). Но на самом деле это далеко не так. Реальное положение дел с распределением рыночной цены заметно сложнее. Согласно Мандельброту оно ближе всего к распределению Леви, то есть занимает некое промежуточное положение между Гауссовым нормальным распределением и степенным распределением Парето. Это обстоятельство для рассмотрения исходного вопроса о стоплоссах и тейкпрофитах оставим в качестве домашнего задания для пытливых умов и пойдём традиционным путём, рассматривая нормальное распределение. Суть это не меняет, а меняет только численные данные. На диаграмме голубым цветом представлено стандартное нормальное распределение (дисперсия и СКО равны 1). Однако как же можно связать картинку нормального распределения с тейкпрофитами и стоплоссами? А связать их можно следующим образом. Представим себе, что цена после открытия позиции меняется каким-то произвольным образом в рамках нормального распределения. То есть с момента открытия позиции цена с заданной вероятностью отклонится на величину X (или же другими словами побывает в разных точках с заданной частотой). Тогда мы можем оценить конечный убыток или прибыль от попадания цены в ту, или иную точку заданное число раз, если бы в этой точке у нас стоял стоплосс или тейкпрофик соответственно. Это делается очень просто. Достаточно перемножить значение отклонения X на количество раз (частоту). Или же, плавно переходя к тому, что у нас изображено на графике, для получения значения итогового убытка или прибыли необходимо перемножить отклонение X на функцию вероятности f(x). Результат данного перемножения отображает коричневая кривая. Что мы видим на ней? На ней видно, что например маленькие отклонения вблизи нуля, несмотря на высокую частоту оказывают совсем небольшое влияние на депозит. Далее с ростом отклонения X, несмотря на уменьшение частоты достижения этих рубежей ценой, происходит рост финансового воздействия на депозит за счёт роста размера отклонения. Максимум воздействия для показанного стандартного нормального распределения достигается при X равном 1, или же равным СКО данного нормального распределения (так называемая точка перегиба графика). Далее финансовое влияние с увеличением отклонения X начинает закономерно убывать в виду уменьшения частоты таких событий. И в итоге при отклонении X > 3 финансовое влияние на депозит исчезает. Из рассмотрения данной диаграммы вполне закономерно появляется предположение о том, что для того, чтобы собрать максимально возможное количество денег для данных колебаний цены необходимо устанавливать тейкпрофит в точку, где финансовое влияние колебаний максимально. То есть точка тейкпрофита X должна быть равна СКО, которое для данного распределения равно 1. С тейкпрофитом определились. Что со стоплоссом? Со стоплоссом немного сложнее. Коричневая кривая при своём движении от нуля и далее обладает глобальным максимумом. Соответственно такая кривая может быть пересечена одним и тем же горизонтальным уровнем дважды для каждой из полуосей абсцисс. Это означает, что существует 2 точки, обладающих идентичным финансовым результатом. И как раз отсюда вытекает что в споре о том, что должно быть больше стоплосс, или же тейкпрофит правы как ни странно ОБЕ СТОРОНЫ! Но разумеется только при условии, что они действительно понимают о чём говорят . А суть того, что они должны понимать нарисована на картинке. То есть если обе стороны поставят тейкпрофит обязательно в точку максимума финансового эффекта, а стоплоссы в одну или другую точку, имеющую идентичный финансовый эффект, то итоговый результат торговли должен оказаться просто одинаковым в плане полученной прибыли. Отличия возможны лишь только в просадках для обоих вариантов стоплоссов. Предположительно для варианта когда стоплосс больше тейкпрофита на счёте случится большая просадка на той же серии убыточных сделок. Рассмотрим несколько численных примеров с графика. Пример 1: (красная пунктирная линия) Тейкпрофит=1, финансовый результат Тейкпрофита=0.24 Стоплосс1=0.3, финансовый результат Стоплосса1=0.11 Стоплосс2=2, финансовый результат Стоплосса2=0.11 При равенстве Стоплосс1=Стоплосс2 финансовое влияние на депозит положительное 0.24-0.11=0.13 При этом обратите особое внимание что Стоплосс1 меньше Тейкпрофита в 3,3 раза, а Соплосс2 наоборот больше Тейкпрофита в 2 раза. Но финансовый результат на депозит будет идентичным! Парадокс. Пример 2: (фиолетовая пунктирная линия) Тейкпрофит=1, финансовый результат Тейкпрофита=0.24 Стоплосс1=0.5, финансовый результат Стоплосса1=0.17 Стоплосс2=1.6, финансовый результат Стоплосса2=0.17 При равенстве Стоплосс1=Стоплосс2 финансовое влияние на депозит положительное 0.24-0.17=0.07 При этом обратите особое внимание что Стоплосс1 меньше Тейкпрофита в 2 раза, а Соплосс2 наоборот больше Тейкпрофита в 1.6 раз. Но финансовый результат на депозит также парадоксально идентичный. Единственное отличие лишь в том, что он стал меньше по сравнению с первым примером. Пример 3: (пример людей, которые "не в теме" и спорят об остроконечности/тупоконечности раскалывания скорлупы яйца) Тейкпрофит=2, финансовый результат Тейкпрофита=0.11 Стоплосс1=1, финансовый результат Стоплосса1=0.24 Финансовый итог получился отрицательным 0.11-0.24=-0.13 То есть человек поставил тейкпрофит в 2 раза больше стоплосса, но поскольку он сделал это "не совсем там", где нужно, то успешно слил депозит. Тейкпрофит=0.5, финансовый результат Тейкпрофита=0.17 Стоплосс2=1, финансовый результат Стоплосса2=0.24 Финансовый итог получился отрицательным 0.17-0.24=-0.07 То есть человек поставил тейкпрофит в 2 раза меньше стоплосса, но поскольку он сделал это "не совсем там", где нужно, то успешно слил депозит. Таким образом в статье представлен метод определения оптимальных размеров тейкпрофита и стоплосса, который показывает важность условий, для которых эти стоплоссы и тейкпрофиты определяются. Статья носит исключительно информационно-разъяснительный характер и не может служить руководством к конкретным торговым действиям в первую очередь в виду отличия реального рыночного распределения от нормального. Solandr Test Drive Продолжение следует...
  5. Управление ПАММ счётом накладывает некоторые дополнительные требования по выбору параметров стратегии, используемой для управления счётом. Вполне очевидно, что кроме итоговой доходности инвесторов в первую очередь интересует способ её достижения, то есть вид кривой доходности на всём протяжении существования счёта. Согласно наблюдениям каждая серьёзная просадка на счёте заметно уменьшает количество желающих продолжать инвестиции в такой счёт даже при том, что управляющему удаётся до поры до времени успешно из неё выбираться. В итоге, несмотря на рост доходности счёта, управляющий получает меньшее вознаграждение из-за оттока инвесторов, которые не хотят простить управляющему ошибки в управлении их средствами. Поэтому при выборе параметров стратегии для управления именно ПАММ счётом необходимо самым серьёзным образом отнестись к виду кривой доходности пускай даже в ущерб самой доходности, так как от этого зависит итоговый заработок управляющего. А кривая доходности, наиболее предпочитаемая инвесторами, является просто прямой линией из левого нижнего угла в правый верхний угол графика. Таким образом при отборе параметров стратегии во время оптимизации нужно найти такие параметры, которые приближают результаты торговли к прямой линии. Поскольку просто невозможно проводить визуальное сравнение всего множества получаемых графиков доходности торговой системы с прямой линией во время оптимизации, то для этого можно использовать некое численное значение, которое определяет визуальную разницу между графиком доходности торговой системы и прямой линией. И такая величина называется коэффициентом корреляции линейной регрессии (LR correlation). Вот её определение, взятое отсюда: В новом торговом терминале МТ5 этот параметр присутствует в отчёте о тестировании и можно создать критерий оптимизации для того, чтобы использовать LR correlation для выбора оптимальных параметров. Примеры приведены в этой статье: http://www.mql5.com/ru/articles/286 Но в МТ4, который является де факто стандартом в Форекс индустрии частных клиентов, таких возможностей нет. Но проблему решать как-то нужно. Поэтому ниже предлагается простой вариант решения проблемы по отбору параметров стратегии, дающих наиболее прямой график доходности стратегии. В основе метода лежит расчёт фактора восстановления в классическом его определении, как отношение полученной прибыли к просадке. Обе величины обязательно должны иметь одинаковую размерность, либо деньги, либо проценты. Ниже в примере обе величины берутся в долларах, так как тестер МТ4 в таблице результатов оптимизации показывает именно эти величины. Данный метод наиболее эффективен для постоянного лота, независящего от размера депозита, дабы исключить влияние используемой системы манименеджмента. Разумеется коэффициент корреляции линейной регрессии и фактор восстановления - это разные параметры для оценки кривой доходности стратегии, и методы их расчёта отличаются коренным образом. Однако оба этих параметра при росте значения говорят об уменьшении ошибки управления счётом. Поэтому исходя из многочисленных наблюдений можно отметить, что в подавляющем большинстве случаев рост фактора восстановления происходит одновременно с ростом коэффициента корреляции линейной регрессии. И для проведения экспресс анализа области наиболее оптимальных параметров применение фактора восстановления является вполне уместным. Итак ниже в таблице показаны результаты оптимизации некоего параметра koefSX в диапазоне 0.1-3.6 с шагом 0.1. Таблица получена простым копированием данных из тестера МТ4 в Excel. Последний столбец - это вычисление фактора восстановления. Для этого необходимо разделить значения столбца Profit на значения столбца Drawdown $. На диаграмме ниже построены столбцы Profit (синий), Drawdown $ (коричневый) и Proft/Drawdown $ (зелёный). Левая шкала предназначена для первых двух столбцов, а правая для последнего столбца. На диаграмме синей и зелёной точкой отмечены максимумы кривых прибыли и фактора восстановления соответственно. Как правило начинающий трейдер находит максимум кривой прибыли (синяя точка) и ставит на свой счёт стратегию с максимально прибыльными параметрами. Но является ли его выбор наиболее оптимальным для управления именно ПАММ счётом? На этот вопрос можно получить ответ рассматривая следующие три графика. На первом графике представлена кривая доходности в зелёной точке - максимуме фактора восстановления. На втором - в синей точке для максимума прибыли. А на третьем графике обе этих кривых доходности наложены друг на друга. При этом более яркой линией показана кривая для максимума фактора восстановления, а более бледной кривая для максимума прибыли. Что можно сказать о последней диаграмме? Если показать оба графика до красного овала одному и тому же инвестору без значений правой шкалы прибыли, то он решит, что счета практически ничем не отличаются и проинвестирует в оба счёта равную сумму денег. Но если показать оба графика в полном объёме, включая и область красного овала, то инвестор может сделать вывод, что случилась "поломка" синей стратегии и лучше "посидеть на заборе", наблюдая что будет дальше. При просмотре доходности зелёной стратегии у инвестора не может возникнуть никакого чувства внутреннего беспокойства. И ни один инвестор в этот момент времени не станет принимать решения о срочном выводе средств, обеспечивая таким образом личный заработок управляющего от управления ПАММ счётом. Если провести численное сравнение синей и зелёной точек на графике результатов тестирования, то видно, что в зелёной точке прибыли получается примерно в 2 раза меньше, чем в синей, а в синей наоборот фактор восстановления в 2 раза меньше, чем в зелёной. И поскольку заработок управляющего в большей степени зависит от суммы, привлечённой в управлении, нежели от конкретно показанной доходности, то имеет смысл пожертвовать доходностью ради увеличения объёма инвестиций, тем более что нередки случаи когда на ПАММ счёте с красивой кривой рост инвестиций в течение месяца мог составлять и 100% при показанной доходности за то же самое время всего лишь в 10%. Solandr Test Drive Продолжение следует...
  6. ...Так уж бывает. Так уж выходит. Кто-то теряет, а кто-то находит... Решил ради интереса оценить финансовый результат одного на первый взгляд совершенно провального ПАММ-счёта (см. график мониторинга ниже). Цель расчёта попытаться понять почему подобные ПАММ-счета возникают один за другим как грибы после дождя? И есть ли в этом какой-либо смысл, если итог как правило известен заранее всем инвесторам, проявляющим интерес к своим инвестициям? На графике загрузки депозита мы видим, что большая позиция, приведшая к просадке счёта, была закрыта 30.05.2013. Другими словами в этот день была "зафиксирована кочерга". Теперь жизнь на счёте начинается "с чистого листа". И действительно на следующий день 31.05.2013 на мониторинге видны позиции, открытые небольшим объёмом. Проведём расчёт финансовых результатов на день "фиксации кочерги" 30.05.2013. Расчёт проведён в упрощённом виде и не учитывает дополнительную прибыль от средств инвесторов, которые были внесены на ПАММ-счёт в течение торгового интервала. Поэтому можно утверждать, что итоговый результат для управляющего в этом расчёте сознательно занижен. Суть расчёта показать лишь порядок полученной управляющим прибыли. В расчёте приняты следующие допущения, предельно его упрощающие: 1. Управляющий при открытии счёта вносит капитал управляющего, равный 3350 USD. И считаем что больше никаких дополнительных инвестиций управляющий не делает, то есть не несёт никаких дополнительных финансовых рисков. 2. Инвесторы вносят дополнительную сумму только в день начала торгового интервала и больше никаких дополнительных доливок в течение торгового интервала не производят. В приложенном Excel файле выполнен расчёт в соответствии с принятыми допущениями. Согласно расчёту получается, что управляющий получил неплохую прибыль, в то время как инвесторы получили приличный убыток. Порядок соотношения показателей прибыли/убытка следующий. Инвесторы потеряли 7,5 долларов на каждый доллар, заработанный управляющим на расчётном интервале. (При более точном расчёте соотношение будет немного меньшим). Кто виноват и что делать? Этот весьма популярный во все времена вопрос не обошёл стороной и развивающийся семимильными шагами ПАММ-сервис. Вопрос, связанный с попыткой оградить средства инвесторов от вложения в ПАММ-счета, находящиеся под управлением "токсичных" стратегий, таких как мартин-сетка-усреднение-пересидка, давно волнует инвесторов и поднимается практически ежедневно на страницах форума. Однако в большинстве случаев он сводится лишь к бесконечному обсуждению полицейско-административных методов воздействия на управляющих, таких как "борьба с клоноводством", требование полной идентификации личности управляющего и т.д. и т.п. Хотя очевидно, что решение финансовой проблемы нужно также искать именно в финансовой области, но совсем не в полицейско-административной. В чём состоит проблема в настоящий момент времени? А проблема состоит всего лишь навсего в игре в одни ворота. То есть за ВСЁ платят инвесторы, а риск управляющего ограничивается всего лишь капиталом управляющего, обычно небольшим по сравнению с объёмом средств в управлении. И приведённый выше расчёт наглядно это продемонстрировал. Согласно расчёту управляющий смог вернуть свои первоначальные затраты на капитал управляющего в течение 3-4 месяцев работы ПАММ-счёта. Далее по формальному признаку риск управляющего был равен нулю! Именно поэтому он сохранял глубокое спокойствие глядя на то, как депозит быстро таял на протяжении 10 дней, прекрасно понимая чем может закончиться удержание большой позиции без стопов. А вот чтобы подобных моментов было меньше нужно всего-навсего поставить ворота ещё и на стороне управляющего. То есть организовать классический футбол с двумя равноценными командами, а не тренировку вратаря-инвестора, как это сейчас происходит на ПАММ-сервисе. Или другими словами капитан-управляющий должен управлять пассажирским судном, находясь на самом судне, а не управляя кораблём дистанционно с берега. Как это реализовать в работе ПАММ-сервиса? Здесь могут быть разные варианты реализации, но суть должна сохраняться одна - управляющий не должен уходить с прибылью с убыточного счёта. То есть нужно сделать так, чтобы расчёт, приведённый выше, остался бы только в прошлом, а в светлом будущем такие фокусы были бы уже невозможны. Вот один из возможных вариантов реализации игры в двое ворот: 1. На торговом интервале инвесторы получили прибыль и отдали вознаграждение управляющему согласно оферте (как это делается и сейчас). 2. На торговом интервале инвесторы получили убыток. Управляющий компенсирует часть убытка из суммы средств, заработанных на счёте ранее (если управляющий вознаграждения ещё не заработал, то он ничего возвращать не должен). Списание средств со счёта управляющего происходит в автоматическом режиме в ролловер расчёта торгового интервала. Важное условие: Сумма списанных средств со счёта управляющего за все убыточные интервалы не может превышать суммарное вознаграждение, полученное за все прибыльные интервалы. Пример расчёта Управляющий ранее заработал вознаграждение на счёте в размере 1000 USD. Инвесторы понесли убыток за прошедший торговый интервал в размере 20%. Со счёта управляющего списывается 200 USD и распределяется между инвесторами пропорционально убытку, выраженному в денежных средствах. То есть если у нас есть 2 инвестора, один из которых имеет убыток в -500 USD, а другой -1500 USD на завершившемся торговом интервале, то в ролловер расчёта торгового интервала с лицевого или торгового счёта управляющего на инвестиционный счёт первого инвестора поступит 50 USD, а на счёт второго 150 USD. Очевидно, что время расчёта торгового интервала у всех инвесторов разное. Тогда расчёт производится по приведённой выше схеме, но перевод денег на счёт осуществляется лишь тому инвестору, время расчёта которого подошло. Для остальных инвесторов процедура расчёта производится в своё время по соответствующим данным. 3. Доходность счёта по мониторингу находится на отрицательной стороне несколько торговых интервалов и управляющий заработал некоторое вознаграждение. Если случился стопаут и счёт ликвидирован, то заработанное вознаграждение управляющего делится между инвесторами пропорционально полученному убытку в денежном выражении. 4. Доходность счёта по мониторингу стала отрицательной (пересекла линию 0% сверху вниз). Если управляющий имел к этому моменту времени какое-либо заработанное вознаграждение при нахождении доходности на положительной стороне, то это его вознаграждение делится между инвесторами пропорционально полученному в этот момент убытку, выраженному в денежном выражении. Средства поступают на счета инвесторов в ближайший ролловер, не дожидаясь окончания торгового интервала. И теперь самое главное. Для обеспечения описанных выше автоматических возмещений убытков управляющий должен иметь некоторое количество средств на своём неторговом счёте, либо достаточное количество свободных средств на ПАММ-счёте (при инвестировании в самого себя). В случае отсутствия необходимых средств и как следствие невозможности произвести расчёт с инвесторами все открытые на счёте позиции автоматически закрываются по рынку, торговля запрещается. Управляющему даётся 5-ти дневный срок для пополнения своего неторгового счёта для завершения расчётов с инвесторами. В случае отказа выполнить данные обязательства без запроса о продлении срока ещё на 5 дней ПАММ-счёт ликвидируется. Остатки средств возвращаются инвесторам, а управляющий попадает в чёрный список, который публикуется на сайте Альпари. Предварительно управляющий даёт своё согласие на публикацию своих ФИО в чёрном списке Альпари в случае неисполнения обязательств по возмещению убытка инвесторам. Введение таких правил на ПАММ-сервисе сделает абсолютно бессмысленным применение токсичных технологий управления счётом, так как управляющий в случае получения убытка/слива счёта так же как и инвесторы остаётся ни с чем. Но в случае нормальной и успешной работы счёта он будет получать честно заработанные деньги за хорошо сделанную работу. Как это отразится на бизнесе компании Альпари? Многие управляющие - любители быстрой наживы уйдут к конкурентам и количество открываемых ПАММ-счетов сократится минимум наполовину. Но сами инвесторы, увидев такое нововведение и ощутив его на практике, станут больше доверять компании, вложат ещё больше денег в управляющих, которые согласны стабильно работать в таких условиях. Если компания Альпари внедрит это у себя первой, то она тем самым сделает сильный маркетинговый ход на рынке ПАММ-сервиса, оставив далеко позади своих конкурентов. А поскольку данная идея не нова и давно витает в воздухе в том или ином виде, то можно сказать, что время - это реальные деньги. Кто из компаний успеет внедрить такое у себя первым - тот и будет следующим лидером на рынке ПАММ-услуг. UPDATE от 13.09.2014 Сервис PAMMIN предоставляет данные о потерях и прибылях инвесторов, таким образом избавляя от проведения оценочных расчётов вручную, пример которых приведён в данной статье. AntFX в своей статье "Почему мартингейл на паммах - это пирамида и жульничество" показал пример использования данных возможностей для анализа ПАММ счетов разного типа. Его статья является отличным продолжением темы осознанного злоупотребления ПАММ сервисом Альпари некоторыми управляющими. Solandr Test Drive
  7. Всвязи с неоднократно поднимаемыми вопросами, связанными с измене нием текущего спреда, причём в худшую для трейдеров сторону, а также наличием существенных проскальзываний при исполнении отложенн ых ордеров, возникает вполне естественная потребность заранее оценить влияние этого фактора на торговую систему. Трейдер, имея результаты такого моделирования, может сделать выводы о целесообразности использования той или иной торговой системы на данной торговой площадке. Как правило торговая система - это последовательность сделок, совершаемая в соответствии с определёнными правилами. У сложных торговых систем сделки могут быть взаимозависимыми. К примеру последующие сделки могут зависеть от результатов предыдущих сделок. Например в случае просадки последующие сделки могут иметь изменённый уровень взятия прибыли по сравнению с обычными условиями, когда просадка отсутствует. Соответственно изменение спреда в худшую сторону может не только "откусить" часть прибыли у каждой конкретной сделки, но ещё и изменить саму последовательность сделок. А это уже может грозить поломкой самого алгоритма торговой стратегии. Поэтому нередко можно наблюдать ситуацию когда запуск одного и того же эксперта на демо и на реале может приводить к диаметрально противоположным результатам. Причиной этого явления наряду с простым уменьшением прибыли каждой отдельной сделки может являться и поломка самого алгоритма торговой стратегии, вызванная время от времени расширяющимся спредом на реальном счёте. Поэтому трейдер прежде чем ставить эксперта на реальный счёт должен заранее смоделировать ситуацию с расширенным спредом, дабы знать чем обернётся для счёта расширение спреда до того или иного значения. Иными словами трейдер должен знать так называемый запас торговой системы по спреду. Как его можно определить? Очевидно, что наиболее простой способ это сделать - это прогнать бэктесты в тестере стратегий MetaTrader4 при разном значении спреда. У MetaTrader4 отсутствуют штатные средства изменения спреда в тестере стратегий, поэтому для этих целей нужно воспользоваться программой сторонних производителей, например MT4i Spread Co ntroller v2. Данная программа является бесплатной. Но для её загрузки необходимо пройти простую стандартную регистрацию на сайте. Архив MT4iSpreadControllerSetup.zip содержит инструкцию и инсталлятор, который записывает требуемые файлы в директорию, куда проинсталлирован MetaTrader4. После запуска терминала необходимо запустить скрипт MT4i - Spread Controller v2 на любом инструменте, на любом таймфрейме. Это действие активирует Spread Controller до тех пор пока терминал не будет перезагружен. При запуске теста стратегии в появившемся окне нужно указать требуемый спред, своп и комиссию (при необходимости). По умолчанию данные параметры берутся из терминала. По окончании теста можно запускать тестер ещё требуемое количество раз, задавая каждый раз новое значение спреда, и получая очередной результат работы стратегии. В качестве примера ниже приводятся результаты тестов некой стратегии, полученные при спреде 5, 50, 75 и 100 поинтов в пятизнаке на инструменте EURUSD на периоде истории с 1999 по 2013 год. Возможные комиссии в тестах не учитываются. При идеальном значении спреда, равном 5 поинтов в пятизнаке, мы получаем довольно оптимистичную картинку тестов, приведённую ниже. Максимальная просадка не превышает 8000 USD. При более жёстком спреде (50 поинтов), который бывает на выходе новостей, мы получаем уже более скромную картинку. Видно что итоговая прибыль упала примерно в 2 раза по сравнению с идеальным вариантом спреда, представленным выше. А также во второй половине графика доходности присутствует достаточно длительная просадка счёта сроком более двух лет и размером примерно 17000 USD, что уже говорит о том, что баланс счёта на протяжении этих самых двух лет должен быть достаточным, чтобы выдержать такую просадку. Спред в 75 поинтов качественно не сильно меняет предыдущую картинку. Меняются в основном её численные параметры. Итоговая прибыль становится ещё меньше и увеличивается величина максимальной просадки до 20000 USD, что в свою очередь выдвигает более жёсткие требования к размеру средств на счёте для того, чтобы счёт смог дожить до лучших времён. При значении спреда, равном 100 поинтов, стратегия полностью сливает депозит уже в 2002 году, несмотря на то, что на первой половине графика (на протяжении более года!) система показывает некоторую доходность. Анализируя изменения, представленные на предыдущих двух графиках, можно сделать предположение о том, что счёту просто напросто не хватило средств дожить до лучших времён и первая случившаяся просадка превысила депозит, размер которого в максимуме достигал 19000 USD. Таким образом на основе проведённого моделирования можно сделать вывод о том, что при определении запаса торговой системы по спреду необходимо также учитывать и максимальную просадку, полученную при данном спреде, так как она определяет выживаемость счёта при заданных торговых условиях. Каждый трейдер, использующий автоторговлю, должен знать эти параметры и производить постоянный мониторинг актуального спреда на торговой платформе. В случае если средний спред превышает запас торговой системы по спреду и депозиту её применение при данных условиях теряет какой-либо смысл. Solandr Test Drive
×