Перейти к содержимому


Фотография
- - - - -

Движения цены как иллюзия возможностей


  • Авторизуйтесь для ответа в теме
Сообщений в теме: 80

#41 ToB. CyxoB

ToB. CyxoB

    Я здесь свой

  •  
  •  
  • 34 969 сообщений
  • 2 записей в блоге
  • Регистрация: 26 Авг 2004

Отправлено 14 Май 2017 - 20:26

Почему я ушел из алготрейдинга в веб стартапы

 

14.02.2013 21:50 - mehanizator - Алготрейдинг
Я потратил лучшую часть шести лет, примерно с 1999 по 2004 год и снова в 2008, гоняясь за химерой удачи в автоматическом/алгоритмическом трейдинге, и хотя я никогда так и не достиг земли обетованной суперуспешной торговой системы, по дороге я узнал многое о себе, о мире, о том, как писать устойчивый, высокопроизводительный код. Это путешествие заслуживает отдельного поста, или может даже нескольких, поскольку это было довольно странное приключение, но для начала я расскажу о том, почему я все-таки ушел в веб и стартапы. 

1. Автоматические торговые операции требуют слишком много торгового и операционного капитала чтобы стартануть своими собственными ресурсами. Не то, чтоб это было невозможно, но значительно менее ресурсоемкое занятие - делать деньги строя веб и мобильные приложения. 

2. Каждый раз, когда я работал в команде с трейдером пытаясь построить автоматический трейдинг, их торговые стратегии и идеи переставали работать, не смотря на то, что они до этого были успешны (иногда очень успешны) как трейдеры за монитором или в яме. Обычно это означало, что я тратил год или более своей жизни, чтобы закодить шедевральную торговую платформу, которая ничего не давала. 

3. Я не вполне убежден, что рынок вообще можно опережать постоянно, особенно используя алгоритмы, особенно используя самообучающиеся алгоритмы (то есть data mining). С моей точки зрения, разработать что-то, за что какое-то количество людей будет готово заплатить - более удобная задача. То есть я думаю что это может быть и возможно, обыграть рынок алгоритмически, если у вас есть все фрагменты головоломки на нужных местах, но дело в том, чтобы понять, что это за фрагменты. 

4. Если вы потратили годы, работая над проектом автоматизированного трейдинга (обычно в полной секретности), и оно в итоге не заработало, может быть сложно применить этот опыт где-нибудь еще. В то время как если вы работаете над веб/мобильным проектом и ведете блог-твиты-подкасты по поводу вашего опыта (все знают, что это надо делать), побочный эффект в том, что вы выстраиваете отношения с публикой, которые позже могут привести к разным неожиданным возможностям. 

5. Проектируя веб/мобильные приложения, вы по крайней мере “пытаетесь” создать ценность для мира, а не только для себя. Это может казаться незначительным аргументом, но если ваше трейдинговое предприятие не принесло финансового успеха, вы даже не можете сказать себе: “ну, по меньшей мере я сделал каких-то людей счастливыми, более продуктивными и т.д.”. Плюс, восторг от того, что вашим софтом пользуются много людей это то, чего вы никогда не сможете испытать со своей торговой платформой. 

6. Трейдинг в высочайшей степени стрессовое занятие, даже если торгует машина. Вообще, я читал научное исследование недавно в котором говорится, что убыточная сделка вдвое психологически истощает, чем аналогичная прибыльная сделка психологически укрепляет, что значит вы в общем случае достигаете психологического дефицита к концу каждого рабочего дня. Я знаю многих основателей стартапов, кто любит говорить как сложна жизнь стартапера (что правда), но я вас порадую, это все не может сравниться с мучительным стрессом от трейдинга, и честно говоря это не путь для жизни. 

7. (Пожалуйста, посмотрите добавление) Я написал много чего для трейдинга и несмотря на то, что это интересная и захватывающая игра сама по себе, я обнаружил, что трейдеры это в целом не мой тип людей. Причина в том, что большинство трейдеров сильно озабочены деньгами, а когда человек озабочен исключительно деньгами, для души места не остается. Эта правда несколько депрессивна, если вы подумаете об этом, и я думаю, что возможно именно поэтому большинство трейдеров не сильно думают о таких вещах. Впрочем, я не сильно уверен, что это применимо к алгоритмическим трейдерам, потому что те немногие, которых я встречал, больше любят технический вызов, чем стремление к богатству (что не сильно отличается от основателей технологических стартапов). 

8. Мир алготрейдинга настолько скрытный, что вы нечасто встречаете кого-то другого, кто занимается тем же, у вас мало возможностей обсудить техники, алгоритмы и опыт. В результате, почти нет сообществ, в которых можно участвовать, и, если вы еще не поняли сами, быть частью сообщества это большая часть того, что составляет радость в жизни. 

P.S. Если я все-таки разбогатею на веб стартапе, часть меня все еще готова дать алготрейдингу еще один последний шанс. Так вот :) 

Добавление: Я решил, что то, что я написал в пункте 7 про “трейдеры не мой тип людей” и про “не слишком задумываются о душе” не совсем правда. Да, я имел нехороший опыт с некоторыми трейдерами за эти годы, но обобщать настолько было бы пожалуй слишком лениво и нечестно. Если кто-то из трейдеров меня прочитает, примите мои извинения. 

Автор: Jason Roberts 

Источник.

  • 0

#42 ToB. CyxoB

ToB. CyxoB

Отправлено 14 Май 2017 - 20:36

Психолог: что делать с “нетерпеливым трейдером”?

 

16.02.2013 14:12 - mehanizator - Психология
Если говорить о “нетерпеливом трейдере”, я всегда начинаю со “страха пропустить”. Нетерпеливый трейдер испытывает “страх пропустить” и неспособен управляться с эмоциями, которые идут с этим страхом. Сильные неуправляемые эмоции могут легко перевесить силу воли или сознательные решения делать или не делать что-то. 

Вполне возможно, что “нетерпеливые трейдеры” продолжат быть нетерпеливыми даже после многочисленных попыток справиться с этим включая ментальные репетиции. Если это тот случай, что часто так, это подсказывает, что нетерпение - отражение более глубокого, более подсознательного, вне границ текущего осознания. Тогда вопрос ставится так, что происходит в подсознательном процессе трейдера, что производит эмоции, которые перевешивают волю и интеллект? Когда я работаю с таким трейдером я почти всегда нахожу какой-то тип нереализованной потребности в развитии, возможно потребность в признании или желания оценки своей самоценности и т.д., здесь много разных возможностей. 

Что обычно происходит в случае “нетерпеливого трейдера”, который не реагирует на ментальные репетиции или другие когнитивно-поведенческие техники и продолжает быть нетерпеливым, это то, что когда он торгует рынок, он на самом деле торгует свою подсознательную потребность в оценке и т.д. Это тот случай, когда трейдеру может быть полезно руководство, например коучинг. Важно идентифицировать нереализованную потребность в развитии и создать стратегию которая работает с центральной проблемой, а не просто с симптомами, иначе проблема сохранится. 

Никто не совершенен, у нас у всех есть какие-то нереализованные потребности в развитии, но для некоторых людей они сильнее и могут быть легко вызваны окружением - а для трейдеров окружение это рынок. Трейдер может понимать на разумном уровне, что рынок порождает много возможностей, но “страх пропустить” и эмоции, которые приходят с ним могут подавить интеллект - откуда приходит сила воли, префронтальная кора. Хотя наша префронтальная кора - где наш интеллект и сила воли - может делать удивительные вещи, большая часть нашего ментального существования происходит вне текущего осознания, в подсознательном. Думайте об айсберге, часть которого вы можете видеть над водой, но это только вершина, большая часть его находится ниже поверхности, ментальное существование примерно то же самое. 

Еще один путь работы с нетерпением - посмотреть на него с той перспективы, почему у трейдера есть такая сильная потребность в немедленном вознаграждении? Если наша жизнь не слишком удовлетворяет, если мы не бываем довольны где-то вне трейдинга, это сильно увеличивает шансы, что трейдер будет иметь повышенную потребность в немедленном вознаграждении в трейдинге - что часто выражается в нетерпении. Я говорил с одним нейробиологом, кто идентифицировал специальный вид нейронов и уровни ключевых нейротрансмиттеров, связанные с потребностью в немедленном вознаграждении - исследования на крысах, обезьянах и людях дают похожие результаты - низкое удовлетворение от жизни, недовольство жизнью связано с импульсивным поведением, что выражается в попытках схватить награду. Лекарство в этом случае - научить трейдера специальным способам увеличить опыт признательности в своей жизни, чтобы противодействовать потребности в немедленном вознаграждении. Признательность затормозит “нетерпеливого трейдера”. 

Автор: Andrew Menaker 

Источник.

  • 0

#43 OmegaS

OmegaS

    Продвинутый пользователь

  •  
  •  
  • 55 сообщений
  • Регистрация: 25 Июн 2015
  • ГородСПБ

Отправлено 14 Май 2017 - 20:37

 

Почему я ушел из алготрейдинга в веб стартапы

 

14.02.2013 21:50 - mehanizator - Алготрейдинг
Я потратил лучшую часть шести лет, примерно с 1999 по 2004 год и снова в 2008, гоняясь за химерой удачи в автоматическом/алгоритмическом трейдинге, и хотя я никогда так и не достиг земли обетованной суперуспешной торговой системы, по дороге я узнал многое о себе, о мире, о том, как ....
Автор: Jason Roberts 

Источник.

 

Спасибо. Интересно было почитать. Мне кажется проблема советников в том что рынок периодически меняется и успех советника написанного строго по какой либо стратегии тоже периодичен.      


Сообщение отредактировал OmegaS: 14 Май 2017 - 20:38

  • 0

:idea:  :?:


#44 ToB. CyxoB

ToB. CyxoB

Отправлено 14 Май 2017 - 20:56

Торговые системы без параметров как способ замести переподгонку под ковер

 

17.02.2013 20:55 - mehanizator - Стратегии
Иногда приходится видеть в описании торговой системы гордую фразу “параметров в системе нет”. Этим как бы подразумевается, что система точно не переподогнана, потому что все выглядит так, как будто переподгоняться там вроде бы и нечему. А значит все гарантированно будет работать в будущем точно так же как на тестовой истории. 

Спешу вас огорчить - не будет. Потому что параметр в системе все-таки есть. 

Есть только одна система которая реально без параметров, это система “всегда кеш”. Там точно нет параметров, я проверял. Если ваша торговая система все-таки хоть иногда заходит в позицию, то сразу возникает вопрос: а почему именно сейчас и почему позиция именно в эту сторону? А потому, что существует некий параметр, определяющий способ изменений позиции внутри системы, и из того, что вы его не осилили выразить комбинацией чисел, еще не значит, что его нет.

Представьте себе множество всех торговых систем. Включая конечно те, которые “без параметров”. Даже нет, для верности сделаем так: представьте себе множество всех систем “без параметров”. Их сильно больше одной, правильно? А теперь пронумеруйте все это множество неважно в каком порядке. Номер вашей системы в этом множестве и будет вашим параметром, который вы будете подгонять в процессе тестирования. 

То есть, допустим, вы осилили придумать десять систем без параметров, но девять выкинули, потому что они на тестовом периоде вели себя нехорошо. А взяли ту, которая давала профит. Вы выбрали определенное число (индекс системы из множества возможных индексов), основываясь на данных тестового периода. Ну так вот вам и переподгонка. Добро пожаловать в реальный мир. 

Автор: mehanizator

  • 0

#45 ToB. CyxoB

ToB. CyxoB

Отправлено 14 Май 2017 - 20:58

Спасибо. Интересно было почитать. Мне кажется проблема советников в том что рынок периодически меняется и успех советника написанного строго по какой либо стратегии тоже периодичен.      

 

Обязательно прочитайте пост https://forum.alpari...stej/?p=4044893

 

На мой взгляд, там указано, почему рынок НЕ меняется. 


  • 0

#46 OmegaS

OmegaS

    Продвинутый пользователь

  •  
  •  
  • 55 сообщений
  • Регистрация: 25 Июн 2015
  • ГородСПБ

Отправлено 14 Май 2017 - 21:01

Обязательно прочитайте пост https://forum.alpari...stej/?p=4044893

 

На мой взгляд, там указано, почему рынок НЕ меняется. 

Вы считаете что рынок не меняется?


  • 0

:idea:  :?:


#47 BooGUY

BooGUY

    Прописавшийся

  •  
  •  
  • 131 сообщений
  • Регистрация: 06 Сен 2016

Отправлено 14 Май 2017 - 21:03

От названия ветки сейчас стошнит. Сколько пафоса.

Проще нужно


Сообщение отредактировал BooGUY: 14 Май 2017 - 21:04

  • 0

#48 ToB. CyxoB

ToB. CyxoB

Отправлено 14 Май 2017 - 21:09

Фондовый рынок как искусственный хаос: почему погибают торговые системы

/ применимо и к форексу /

 

26.02.2013 09:37 - mehanizator - Стратегии
Всем известна гипотеза, по которой движение цены на графике является не более, чем хаотичным блужданием. Большинство трейдеров с ней, конечно, не согласны. Одни просто потому, что надеются на лучшее - надо же во что-то верить. Другие потому, что в совершенстве овладели искусством штамповки переподогнанных граалей и по этой причине искренне заблуждаются. 

На самом деле, чем тщательнее исследуется рынок, тем больше поводов для грусти. Если взять любой кусок данных конечной длины, то несложно подобрать факторы и построить модель, которая какую-то часть цены объясняет, уменьшает дисперсию. Однако должно быть понятно, что просто взять данные и построить по ним модель - это не решение задачи. Это подгонка под данные. 

Любой фактор взятый с потолка даст какую-то корреляцию с изменениями цены, не бывает факторов с нулевой корреляцией. Казалось бы - насочиняй кучу факторов, сложи всех в модель - и вот оно, счастье. 

В суровой реальности оказывается, что подавляющее большинство факторов уменьшают дисперсию на тренировочных данных, но увеличивает ее на тестовых. То есть ничего не объясняют, а просто мешаются. Каждый фактор в модели должен пройти какую-то дополнительную проверку, например кросс-валидацию. Ну или ее варианты для чайников - out-of-sample, форвардное тестирование, хоть что-нибудь. Если прошел - тогда да, фактор можно положить в модель, иначе - в мусор. И вот тут оказывается, что почти все идет в мусор, а на том. что не идет, грааля с супердоходностью не построить. И начинают в голову лезть гипотезы случайного блуждания. 

На самом деле, понятно, что ниоткуда случайное блуждание взяться не может. Все люди одинаковые, плюс-минус немножко. Реакции похожи. Теоретически - стабильно действующих факторов, создающих особенности в цене, должно быть море. Но их почти нет. Почему? 

Значит, существует механизм, предотвращающий появление долгосрочно действующих факторов. В принципе, понятно, как он может работать - допустим, локально появился фактор, и какое-то время действует. Его обнаруживают, заливают деньгами, норма прибыли падает, фактор перестает работать. Как пример, действие этого механизма очевидно для системы купил-и-держи. 

Если есть механизм, значит это уже не случайное блуждание, поскольку в случайном блуждании никакого механизма нет, там просто локальные особенности с течением времени растворяются среди других локальных особенностей до исчезновения значимости. 

То есть имеем альтернативную гипотезу - цена это не случайное блуждание, это имитация случайного блуждания, создаваемая неким механизмом. Не в том смысле, что существует некий единый центр силы, создающий такой эффект (хотя на самом деле и эту гипотезу тоже отвергать нельзя), скорее всего такой эффект создает простая истина “денег на всех не хватит”. Локально финансовый рынок представляет собой игру с нулевой (или очень небольшой) суммой. 

В любом случае, теперь предположим, что этот механизм несовершенен (что скорее всего так), а значит на недостатках его действия можно построить систему. 

В чем может быть несовершенство механизма? Пожалуй, первая мысль - инерционность. Механизм начинает действовать по факторам, которые проявились достаточно значимо. И перестает действовать скорее всего после того, как фактор убился с запасом. В уже упомянутой простейшей системе купил-и-держи такая инерционность тоже очевидна, именно она приводит к существованию рынков в виде повторяющегося процесса пузырь-крах. 

Какова может быть логика торговой системы, эксплуатирующей несовершенство механизма? Как ни странно, логика прямо противоположна тому, чем обычно занимаются системщики. Системщики ищут долгосрочные факторы, и дальше делают предположение о продолжении действия фактора в будущем. Но если предположение о существовании механизма, убивающего факторы, верно, то логика должна быть прямо противоположной - если есть значимо действующий фактор, в будущем он попадет под каток механизма и погибнет, вместе с вашей торговой системой и вашими деньгами. 

Получается, что даже если мы нашли фактор, стабильно действовавший в прошлом, мы не можем просто так взять и предположить его действие в будущем, как минимум нужны дополнительные обоснования. 

Автор: mehanizator 

Сообщение отредактировал ToB. CyxoB: 14 Май 2017 - 21:12

  • 0

#49 ToB. CyxoB

ToB. CyxoB

Отправлено 14 Май 2017 - 21:11

Вы считаете что рынок не меняется?

Я вижу, что рынок не меняется. Другой вопрос не мираж ли это.... 


  • 0

#50 ToB. CyxoB

ToB. CyxoB

Отправлено 14 Май 2017 - 21:17

Нулевая ли сумма?

 

 

Довольно часто биржевым трейдерам приходится слышать фразу, что биржевая игра имеет нулевую сумму. То есть, деньги, заработанные на рынке, кем-то потеряны. Противоположная сторона прибыльной сделки всегда в проигрыше. Так ли это на самом деле? Финансовые рынки, в отличие от всевозможных тотализаторов и казино, имеют много функций и назначений. Если бы единственной функцией бирж были разборки спекулянтов ради наживы, то вряд ли финансовые институты играли бы такую большую роль в укладе экономик абсолютного большинства стран. Финансовые рынки давно стали барометрами благополучия наций, рычагами влияния регуляторов, площадками для контроля денежной политики центробанков. Регулярно, на доступных простому инвестору площадках, проводятся валютные интервенции, проходит листинг и делистинг акций компаний, проходит скупка блокирующих пакетов и многое другое. 

Многие операции, совершаемые на рынках, некритичны или слабокритичны, для их исполнителей, к цене актива. Нет, получить прибыль от своих операций или добиться поставленных целей хотят все, конечно же. Но некоторых устроит очень широкий диапазон котировок актива, с которым идет работа. Турист, обменявший свою валюту по грабительским котировкам обменного курса в аэропорту, вступает в те же самые торговые отношения с другими участниками рынка. Когда банк, которому принадлежит обменник, выходит перекрывать свою позицию, полученную на всех обменниках, ему по большей части все-равно, по какой котировке он перекроет полученную позицию. Свою прибыль он уже получил с несчастного туриста. Или бабушка, которую уговорили вложить свои накопления в акции, например, в размещение ВТБ или сбербанка. Вряд ли бабушка интересовалась диапазоном размещения, ценой покупки. Скорее всего, закрывала свою позицию наша бабушка через в том же самом отделении сбербанка. Вряд ли дилер банка, получивший приказ на ликвидацию позиции нашей инвесторши, из шкуры вон лез, чтобы достать для нее лучшую котировку. Нажал дважды на окошко в терминале, набрал количество бумаг и кинул в рынок, вот работа нашего дилера. 

Иногда финансовые компании используют специальные системы для сброса или набора позиций. Но математическое ожидание таких систем, в лучшем случае, нулевое. Максимум их способностей — набрать/сбросить позицию по котировкам внутри ценового коридора, который был бы вызван вашим трейдом, будь он совершен по рыночным котировкам. Системы, которые способны набирать и сбрасывать позиции с положительным математическим ожиданием используются самими компаниями и клиентские заявки им для этого не нужны. Такие системы называются торговыми роботами. Грубо говоря, если у вас есть клиентский бизнес, то вы зарабатываете на любой своей сделке. Если ваш клиент привередлив и услуги ему готовы оказать не только вы, то вы все-равно будете в среднем случае зарабатывать. Даже снизив свою комиссию, спрэд, ужавшись где можно и поцеловав клиента в его мягкую филейную часть. Ибо спектр услуг у игроков на конкурентном поле одинаков или очень похож. 
То есть, у нас есть постоянная активность на рынке, стать контрагентом которой очень привлекательно для спекулянта. Эта активность всегда была и будет, иначе предназначение бирж станет совсем непонятным. 

Более того. Не только непрофессиональные инвесторы волей-неволей раздают спекулянтам деньги. Центробанки контролируют ценовые коридоры на свои валюты через интервенции на самых ликвидных площадках. Деньги они считать умеют, конечно, лучше большинства спекулянтов, но ради соблюдения денежной политики и стратегических целей они, порой, готовы торговать очень агрессивно, не смотря на ликвидность, котировки, настроение большинства участников. Активность таких участников в биржевом обороте может исчисляться десятками процентов. Иногда они являются единственным источником ликвидности. 

Кроме того. Будем честны, рынки не саморегулируемы, никогда не были саморегулируемыми и вряд ли будут. Государственные институты постоянно пытаются указывать участникам, куда двигаться, что делать. С 2008 года на многих площадках ощущается присутствие игроков, которые имеют указания удерживать уровень той или иной бумаги, рынка. Всевозможные «количественные смягчения», когда на рынки выбрасываются океаны денег, не могут не влиять на котировки, порой порождая дикие неэффективности, устраняемые спекулянтами. 

Все вышеперечисленное даёт понять, что пути денег на рынки очень разнообразны, ваш контрагент вполне может быть не таким же матерым спекулянтом, а кем угодно. И вполне возможно, он свое уже заработал и больше ему не нужно. 
Кстати, не стоит думать, что описанные факты порождают всегда положительное матожидание на рынке. Бывают и обратные ситуации, когда с рынка уходит гораздо больше денег, чем уносят спекулянты, поделившись с брокерами и биржей. 

Рынки имеют свойство коррелировать друг с другом. Созданы фьючерсные и опционные биржи, которые связаны с рынками базовых активов жесткими математическими законами. Существует очень много трейдеров, которые в рамках своих стратегий торгуют сразу много рынков. Таким трейдерам обычно абсолютно без разницы, на какой площадке они получат свою прибыль. Их интересует результат системы в целом. Часто такие игроки имеют нулевое или даже отрицательное матожидание на определенных рынках, и, даже зная об этом, не перестают на них торговать из-за улучшения плавности эквити или риск-менеджмента. Такие игроки - постоянные поставщики денег на рынок и будут рады стать вашим контрагентом. 

Конечно, если считать рынки замкнутыми системами, то можно сказать, что сумма нулевая, ваш заработок — чей-то убыток или недозароботок. Но рынки — не замкнутые системы. Присутствует постоянный приток и отток средств. Участники торгов преследуют самые разные цели и часто их цели дают вам возможность заработать.


  • 0

#51 ToB. CyxoB

ToB. CyxoB

Отправлено 14 Май 2017 - 21:25

Фьючерсы и FOREX - действительно ли это игра с нулевой суммой?

 

20.03.2013 21:45 - Editor - Стратегии

Являются ли рынки валюты, фьючерсов и акций игрой с нулевой суммой? Большинство из нас слышало это выражение, обсуждаемое разными специалистами. И все же верно ли оно, или даже уместно ли? 

Я полагаю, что понятие «нулевой суммы» важно для понимания, но все же во многих случаях не уместно. Проблема состоит в том, что понятие «положительной суммы» относительно «отрицательной суммы» является утверждением общего характера, которое не принимает во внимание то, что многие крупнейшие участники рынка не мотивированы на получение прибыли. Я считаю, что есть огромные возможности извлекать выгоду. 

Трейдер или инвестор, который понимает, почему все так происходит, будет намного в лучшем положении, чтобы принять правильное решение. 

Какие участники рынка не мотивированы на получение прибыли? 

Первым и самым важным в этом списке является правительство. Правительства регулярно участвуют в деятельности рынков для достижения политически целей, а не получения прибыли. Правительства покупают и продают валюты, фиксируют процентные ставки, торгуют казначейскими ценными бумагами, покупают закладные, и даже время от времени вступают в долю в акционерном капитале. Я не собираюсь использовать в качестве примера программы количественного смягчения (Quantitative easing. QE) Бернанке (Bernanke) – они слишком очевидны. Давайте рассмотрим центральный банк, например, Банк Японии. Он в течение многих лет периодически вмешивался в валютные рынки для снижения стоимость иены. Однако все это время иена имела тенденцию к росту. Фактически Центральный банк Японии финансировал прибыль трейдеров с другой стороны сделки. 

Или рассмотрим, возможно, самую знаменитую валютную сделку всех времен – ставку Джорджа Сороса (George Soros) против Банка Англии в начале 1990-ых. Пытаясь удержать валютную привязку (перед лицом экономической действительности) Банк Англии по существу финансировал прибыль фонда Сороса Quantum. 


Банк Японии многократно вмешивался для снижения стоимости иены. В основном их действия финансировали прибыль трейдеров, торгующих иеной в лонге. Примечание: котировки доллар к иене, таким образом, спад на этом графике = усиление иены. 

Во-вторых, у обычных инвесторов существует беспорядочная, но хорошо документированная склонность покупать и продавать любые инвестиционные продукты в неправильное время. Другими словами, отставание инвестора намного хуже, чем простые операционные издержки. В действительности огромная масса инвесторов мотивирована на эмоции, а не на получение прибыли. 

Каким образом это документировано? Это подтверждается различием между нормами прибыли, взвешенными по времени и по деньгам. Прибыль, взвешенная по времени – разрекламированная прибыль, с которой мы все знакомы. Это та прибыль, которую можно обнаружить в рекламных буклетах, финансовой прессе и т.д. 

Прибыль, взвешенная по деньгам, принимает в расчет ввод наличных средств инвестора. Подумайте об этом: если обычно инвесторы склонны «загружаться» и делать самые большие вложения во время пиков рынка, и «выходить в наличные» или паниковать после резкого падения, то они заканчивают тем, что бывают недо-инвестированы во время хороших периодов и пере-инвестированы перед падением. Эти потоки денежных средств воздействуют на реальную норму прибыли (известную как внутренняя норма прибыли), которую инвесторы получают за свой текущий инвестированный капитал. 

Я построил следующие графики, чтобы визуализировать проблему. Первый график показывает прибыль (обычную), взвешенную по времени «Фонда XYZ», который является крайне волатильным, но закончил период в 150% плюсе. Второй график показывает чистую стоимость активов (net asset value, NAV), основанную на взвешенной по времени прибыли, но также и на взвешенной по деньгам прибыли, которая учитывает потоки инвесторов. «Потоки инвесторов» моделируются инвесторами, добавляющими $100000 каждый раз, когда фонд закрывается выше $25, и забирающими $100000, когда фонд закрывается ниже $25. Потоки денежных средств отмечены синей линией. 


Совокупная прибыль, взвешенная по времени: 152% 
Совокупная прибыль, взвешенная по деньгам: 8% 

Я преувеличил волатильность и потоки инвесторов для объяснения идеи, однако этот эффект встречается во всех инвестиционных продуктах, которые мне известны (взаимные фонды, товарные фонды, индивидуальные акции, хедж-фонды). Как правило, чем больше волатильны инвестиции, тем хуже проблема «потоков инвесторов». 

В-третьих, товарные индексные фонды обычно структурированы и управляются способом, который почти гарантирует, что в долгосрочной перспективе они будут убыточными для инвесторов (отрицательный доход при переходе контрактов и другие операционные издержки). По-моему, рынки товарных фьючерсов не предназначались для моделирования долгосрочными инвесторами подхода «купить и держать» к материальным сырьевым товарам. Успешные участники фьючерсного рынка – это инвесторы, которые действуют так же как информированные спекулянты (или инвестируют вместе с ними), или хеджеры, у которых другие экономические интересы. 

Я бы поставил на то, что маржинальные торгуемые на бирже фонды (levereged Exchange Traded Fund, levereged ETF) привели к большим потерям инвесторов или «отчислениям рынку», чем какие-то другие инвестиционные продукты. Это происходит по вине нескольких различных факторов. Во-первых, ежедневная ре-балансировка, которая нужна для сохранения постоянного маржинального плеча, вынуждает фонды на краткосрочной основе часто «покупать задорого и продавать задешево». Это гигантский убийца чистой стоимости активов. Эффект аналогичен рассмотренному выше примеру «взвешенной по времени прибыли по сравнению с взвешенной по деньгам прибыли», но в случае маржинальных ETF, его воздействие четко прослеживается в задокументированных результатах. 

Эти фонды часто организуют плечевой контакт с рынком через фьючерсные рынки. Это означает, что маржинальные ETF регулярно сбрасывают деньги на фьючерсные рынки, и эти средства становится доступными для более рациональных участников рынка, чтобы зарабатывать с помощью более информированного принятия решения. 

Последние «не мотивированные на прибыль» участники, которых мы упомянем, являются хеджерами. Сейчас хеджеры на самом деле ищут прибыль, но с той разницей, что их погоня за прибылью идет в контексте большего экономического интереса. Для истинного хеджера рассматриваемая прибыль не является закрытой системой рынка, а скорее более широким экономическим интересом. 

Например, если обжарщик кофе знает, что может получить определенную прибыль за необжаренный кофе, является логичным заключить форвардные контракты на фьючерсных рынках – даже если кофе упадет в цене, и он потеряет деньги на хедже. Экономика хеджирования для товаропроизводителей такие же: если фермер знает, что может получить прибыль за свой будущий урожай по текущей форвардной цене, то для него есть смысл продать часть будущего урожая, чтобы «заморозить» текущие форвардные цены. Это логично, даже если цены вырастут. 

Одним из ключей к пониманию фьючерсных рынков является то, что спекулянты склонны открывать позицию, которая является чистой разностью между лонг и шорт хеджерами (покупатели и производители товара). Хеджеры и спекулянты склонны находиться на противоположных сторонах рынка. Деятельность спекулянтов почти полностью скоординирована сигналами прибыли, которые подают рыночные цены. Учитывая это, были построены теории (например, экономистом Джоном Мэйнардом Кейнсом (John Maynard Keynes)), что спекулянты могут получать премию за то, что по существу «оказывают услугу» хеджерам. 

В результате существуют сверх-сложные трейдеры: фирмы, торгующие ценными бумагами за счет собственных средств, хедж-фонды, занимающиеся высокочастотной торговлей (high-frequency trading, HFT), с которыми соревноваться очень сложно или даже невозможно. Это огромная ошибка, которую совершает большинство трейдеров, когда пытается торговать слишком часто. Если вы делаете все правильно, то никогда не будете своей торговлей конкурировать с самыми жесткими участниками рынка. И наоборот, учась выявлять возможности, которые создаются медленными, не ориентированными на прибыль участниками рынка, вы сможете вести игру против рынка с положительной суммой - с перспективы отдельного трейдера. 


Автор: Nat Stewart 

Источник: 
Futures trading and forex trading: is it really a zero-sum game?

  • 0

#52 ToB. CyxoB

ToB. CyxoB

Отправлено 14 Май 2017 - 21:28

Возможна ли торговля по графику эквити?

 

27.03.2013 07:29 - Editor - Стратегии

Я считаю, что торговля по графику эквити не такое простое дело, как это может показаться на первый взгляд. Идея кажется достаточно простой – прекращайте торговать, когда ваш график эквити опускается ниже скользящего среднего (или другого параметра). Продолжаете торговлю, когда снова поднимется выше скользящего среднего. Теоретически это должно уменьшить вашу просадку. Только вот то, что я обнаружил, говорит о другом. Обратите внимание, что это возможно только с механической системой. Торговля по вашему графику эквити невозможна, если вы торгуете руками. 

Я разработал прибыльную систему, которую тщательно протестировал на истории. Получился хороший график эквити и довольно редкие сильные просадки. Проблема заключается в том, что максимальная просадка выше, чем та, которая меня устроила бы. Таким образом, для уменьшения просадок я работал над несколькими способами фильтрации сделок, основанными на графике эквити. 

Цель состоит не в том, чтобы увеличить прибыль, а скорее уменьшить просадку. 

Я попробовал несколько вариантов: 
1. Не торговать, когда график эквити опускается ниже определенного скользящего среднего. 
2. Не торговать, когда RSI (Relative Strength Index, индекс относительной силы) графика эквити опускается ниже определенного значения (я возлагал на этот вариант большие надежды, поскольку идея состоит в том, что сделки были заключены только когда импульс графика эквити увеличивался). 
3. Если просадка достигает определенного значения, прекращайте торговать, пока график не восстановит определенную часть просадки. Например, если просадка превышает 200 пунктов, начинайте торговать только тогда, когда она восстановит 100 пунктов от максимального значения просадки. Идея заключается в том, что вы прекращаете торговать во время периода потерь, и снова начинаете, когда получите определенный процент прибыли от максимальной просадки. 
4. Различные комбинации вышеупомянутых вариантов. Например: RSI вместе со скользящим средним, или скользящее среднее вместе с максимальной просадкой и т.д. 

Собственно, я сделал три вывода: 
1. У меня не вышло улучшить график эквити, пытаясь отфильтровать просадки. 
2. По большей части не получилось и уменьшить просадки. 
3. Торговля по графику эквити приводит во многих случаях к еще большим просадкам. Все потому, что вы пропускаете много крупных прибыльных сделок, и когда начинаете снова торговать, то сталкиваетесь с серией потерь, что приводит к большей просадке, чем она могла бы быть. 

Я чувствую, что система с высокой долей прибыльных сделок может получать прибыль, торгуя по графику эквити. Однако я был не способен провести ее бэктестирование, поскольку моя система не обладает высокой долей прибыльных сделок. По-моему, тренд-следящая система с более низкой долей прибыльных сделок (но все же зарабатывающая) не может приносить прибыль, торгуя по графику эквити. 

У кого-нибудь получилось успешно уменьшить просадки, торгуя по вашему графику эквити? 

Было ли это у тренд-следящей системы или у какой-то другой? 

Вы делали бэктестирование? Я спрашиваю, потому что иногда фильтрация сделок, основанная на вашем графике эквити, работает, но после тестирования данных за 5 лет, используя прибыльную систему, я был не способен придумать лучшее решение, чем просто брать каждую сделку, которую генерирует система. 


Автор: DarkPoolTrading 

Источник: 
Equity curve trading - possible?

  • 0

#53 ToB. CyxoB

ToB. CyxoB

Отправлено 14 Май 2017 - 21:35

Пропаганда интрадея как сделка с совестью

 

5918a381a993d_INTRODAY.png

 

 

У меня сложное отношение к людям, которые занимаются популяризацией трейдинга. В особенности, потому что я когда-то был в их числе. И, в целом, нет ничего плохого в том, чтобы познакомить людей с фондовом рынком. Однако есть нюансы. 

В России трейдинг в основном подается как интрадей-колбасинг на стаканах. Трейдер мечты это человек, сидящей перед кучей мониторов, круглосуточно следящий за стаканами с рукой, зависшей над кнопкой “втарить на все”. Это даже если оставить в стороне форексников, зовущих торговать на 15 минутках с плечом 1:200. Все это одинаково плохо. 

Я не говорю, что нельзя заработать в интрадее. Можно. Потратив много времени, нервов и денег, некоторый процент людей может обнаружить в себе способности генерировать прибыль даже в интрадей-колбасинге. 

Однако давайте учтем все переменные. Процент людей, которые в принципе могут достичь способности генерировать прибыль в интрадее, сильно меньше 100%. Даже эти люди, набираясь опыта, скормят много денег рынку и брокерам. Даже получив в итоге поток доходов, ценность этого потока будет сильно нивелироваться его неравномерностью. Помножьте все это на постоянный стресс. 

В результате если взять среднего новичка в трейдинге и убедить его тратить свое время и усилия на что-нибудь более полезное, он с большей вероятностью увеличит свой доход и свой жизненный успех, что бы там под этим ни понималось. Получается, что человек, отговаривающий новичка от рынка, приносит пользу обществу, а человек, объясняющий новичку, как пользоваться стаканом, приносит обществу вред. 

Люди, которые на рынке не первый год, не могут этого не понимать. 

Понятно, почему популяризацией трейдинга занимаются люди, связанные с брокерами. Брокеры имеют свой гешефт на комиссии и прочих околорыночных сервисах. Им выгодно, чтобы трейдер колбасил много и активно. 

Вопрос - почему этим занимаются люди, не связанные с брокерами? Нельзя сказать, что все они злонамеренные разводилы. Многие из них делают это чистосердечно, убеждая себя в том, что несут людям свет и добро. 

Мне приходит в голову такое объяснение. Человек подсознательно чувствует, что попал в неприятную ситуацию, и по ряду причин выбраться из нее не может. Слишком много уже потеряно, приходится продолжать. И если есть возможность подтолкнуть других людей в ту же яму, этой возможностью многие воспользуются. Это облегчит если не ситуацию, то ее восприятие. Вроде как - “я не один, нас таких много”. 

Автор: Александр Кургузкин (aka mehanizator)


  • 0

#54 ToB. CyxoB

ToB. CyxoB

Отправлено 14 Май 2017 - 21:37

Я кстати,  тут как раз только пару дней назад полностью распрощался со жгучим желанием торговать интрадей. :)  Наконец-то отпустило...


  • 0

#55 ToB. CyxoB

ToB. CyxoB

Отправлено 14 Май 2017 - 22:09

Забудьте о стоп-лоссах, у вас есть опционы!

 

09.06.2013 10:45 - mehanizator - Опционы
Чтобы стать успешным трейдером, вы должны владеть двумя способностями: умением выбрать нужный рынок и умением вовремя убежать, если рынок поворачивается против вас. Хотя многие техники и стратегии разработаны для помощи в принятии этих инвестиционных решений, здравый трейдерский смысл всегда настаивает на том, что правильный способ защитить себя от потерь – использовать стоп-лосс. Хотя стопы в теории выглядят замечательно, у них есть несколько врожденных проблем, которые можно обойти, если вместо стоп-лоссов для ограничения ваших потерь использовать опционы. 


Недостатки использования стоп-лоссов 

После того, как цена акции превышает определенный заранее уровень входа/выхода, стоп-ордер становится рыночным ордером. Ввиду этого, стоп-ордер выглядит замечательным инструментом. Вы входите в сделку, и если рынок поворачивается против вас, ваш стоп срабатывает и вас выбивает из сделки. 

К несчастью, стоп похож на аварийный тормоз. Хотя аварийный тормоз делает свою работу, мало точности или контроля над тем, как и когда машина остановится. Другими словами, когда стоп-лосс срабатывает и становится рыночным ордером, может случиться что угодно. 

Три ситуации могут случиться в трейдинге, которые отражают врожденные недостатки стопов и их неспособность по-настоящему защитить вас там, где вы нуждаетесь в этом сильнее всего. Быстро движущийся рынок, консолидирующийся рынок или фундаментальный сдвиг в спросе и предложении – в этих случаях нет необходимости использовать стопы как универсальное решение, их можно заменить опционами, чтобы облегчить выход из позиции, переход на другой таймфрейм или переворот позиции без того, чтобы подвергнуть себя дополнительному риску. 


Альтернативное решение 

Когда вы сравниваете стопы и опционы, опционы имеют более благоприятные свойства для защиты позиции. Давайте посмотрим на использование стопов и опционов на быстро движущемся рынке. 

В случае стопов нет никакой гарантии, что вы получите цену, на которую поставили стоп. В действительности, есть хороший шанс на то, что цена, по которой исполнится ваша заявка, будет хуже, чем уровень стопа, это называется проскальзывание. 

Например, если вы стоите в лонге по фьючерсному контракту на золото по $880 и ставите стоп на $870, вы надеетесь, что гарантировали себе потери не больше, чем $1000 ($1 уменьшения цены соответствует $100 потерь). Однако, когда срабатывает стоп на быстро движущемся рынке, он превращается в рыночный ордер и вполне может исполниться по $865, создавая убыток в $1500, что на 50% больше, чем вы запланировали. 

С другой стороны, если вы используете опцион вместо стопа в той же самой ситуации, вы можете гарантировать, что не потеряете больше, чем цена страйка опциона $870. 


Преимущества использования опционов 

Конечно, вы должны заплатить за опцион, но два момента работают в вашу пользу. Во-первых, опционы вне денег обычно стоят меньше, чем опционы в деньгах. Также, опционы в другую сторону от текущего рыночного движения имеют тенденцию иметь меньшую волатильность, что делает их менее дорогими. Использование опциона в этом случае известно как жесткий стоп и это самый простой способ прямо контролировать проскальзывание при управлении потерями. 

Консолидирующиеся рынки это второй тип рынков, где стопы имеют слабые стороны. Очень редко рынок движется строго вверх или строго вниз. Обычно на рынке случаются обратные движения. К сожалению, нельзя сказать, откат вызван тем, что рынок консолидирующийся, или есть фундаментальный сдвиг в направлении движения. Поскольку стопы отрабатывают оба варианта одинаково, когда стоп срабатывает, вы вынуждены выйти из рынка. Вы мало что можете сделать, если рынок просто консолидируется, и движение против вас прекращается и начинается движение обратно в сторону вашей начальной позиции. Это называется эффект пилы. 

Поскольку стопы это решение «все или ничего», они плохо приспособлены под свойственное рынку поведение консолидации и возврата. Вы можете оказаться правым насчет направления рынка, но наблюдать за ним с обочины из-за того, что вас выбило стопом. Хорошо размещенный опцион может иметь противоположный эффект. Если вы размещаете опцион там, где бы вы поставили стоп, вы можете держать убыточную позицию дальше. Даже если Дельта опциона отличается от базового фьючерса, если позиция по фьючерсу теряет деньги, опцион помогает возместить часть потерь или даже все, поскольку цена опциона растет. Это дает вам необходимое пространство для маневра, чтобы определить, консолидируется рынок или движется. 

Имея опцион вместо стопа во время фундаментальных сдвигов на рынке, вы сможете уменьшить воздействие двумя способами. Во-первых, вы изолируете себя от движений, которые агрессивно разрушают вашу фьючерсную позицию, поскольку опцион набирает прибыль с той же скоростью. Во-вторых, если смещение означает, что рынок больше не движется в вашем направлении, вы можете перевернуть вашу позицию без погони за рынком. Вы выходите из проигрывающей фьючерсной позиции и держите дальше выигрывающую опционную позицию, без необходимости подвергаться дополнительным комиссионным издержкам. 


Заключение 

За эти годы, возросло понимание проблем в использовании стопов. Опционы представляют ясную альтернативу стопам для управления потерями. Чтобы достичь успеха в этой стратегии, однако, вы должны смотреть на трейдинг так же, как это делают управляющие. Они смотрят на взаимозависимость фьючерсов и опционов и встроенные взаимодействия рисков между ними, чтобы уменьшить свои потери. С таким подходом, они более точно и с большим контролем могут защитить себя на быстро движущихся, консолидирующихся рынках и при фундаментальных сдвигах в спросе и предложении. 


Автор: Noble DraKoln 
Источник: www.investopedia.com

  • 0

#56 ToB. CyxoB

ToB. CyxoB

Отправлено 15 Май 2017 - 12:01

Четыре признака того, что вы подсели на трейдинг

 

16.07.2013 14:50 - Editor - Психология

Трейдинг может быть хорошим способом провести дождливый вечер, но может и очень быстро лишить вас средств к существованию. Финансовые рынки холодные и бесчувственные: они ничего не прощают, и с ними не стоит шутить. Грань между «хобби» и «пристрастием» очень тонка. Неконтролируемая торговля увеличит ваши операционные издержки, уровень стресса и время, которое можно было потратить на что-то важное в жизни. 


Счет онлайн-брокера
До появления онлайновых брокеров желающие инвестировать должны были действовать через финансовых посредников, имеющих доступ к фондовым биржам, и называемых брокерскими фирмами. Процесс инвестирования был трудным и дорогостоящим, посредники пользовались возможностью вступить в игру и уменьшить операционные издержки. В 1969 году создание первой ECN (Electronic Communication Network, Внебиржевой торговой системы) проложило путь для онлайн-брокеров и навсегда изменило сферу торговли. ECN – сетевые системы, которые автоматически ищут на бирже вероятных покупателей для вероятных продавцов. Сегодня в современной форме мы видим этот принцип в бизнес-модели онлайн-брокеров. 

Несмотря на преимущества, которые они предоставляют, простота и удобство услуг онлайн-брокеров разожгли нездоровое пристрастие к трейдингу. Инвестор может залогиниться на своем аккаунте в E*Trade, Scottrade, TD Ameritrade, Charles Schwab или Fidelity, чтобы заключать сделки стоимостью менее $10 за выстрел. Опасайтесь телевизионных и интернетовских рекламных объявлений, которые постоянно соблазняют обещаниями, что вы можете выиграть у рынка и легко разбогатеть. В конечном счете, почти наверняка лучше энергию и ресурсы, потраченные посредством интернет-трейдинга, вложить в индексный или взаимный фонд. 


Внутридневная торговля
Общий симптом людей, подсевших на трейдинг – вутиридневная торговля. В 1990-ых годах многие люди оставили свои рабочие места и опустошили пенсионные счета, чтобы управлять счетами через онлайн-брокеров. В быстро развивающейся экономике того времени потерять деньги было сложно, но когда пузырь лопнул, бесчисленные трейдеры обнаружили, что они бедные и безработные. Какова же мораль этой истории? Быть достаточно умелым во внутридневной торговле, чтобы сделать из этого карьеру – это скорее исключение, чем правило. В конце концов, взгляните на своего соперника: компьютеры для высокочастотной торговли (High Frequency Trading, HFT), на которых работают невероятно сложные алгоритмы, за миллисекунды переводящие миллиарды долларов в акции и из акций. Если вы решили ежедневно вступать в рукопашный бой с кучей роботов, ну что ж, дело ваше. 

К тому же, активный стиль управления для человека непроизводителен по тем же самым причинам, по каким он не выполняет своих функций для институционалов. В течение операционного дня цена ценной бумаги может резко колебаться. Попытки ловить эти колебания нецелесообразны, если вообще возможны. Операционные издержки снимают доллары и центы с каждой сделки, независимо от результатов. Успех инвестирования должен оцениваться за адекватный период времени, не навязанный прихотями рыночной волатильности

Индивидуальные и институционные инвесторы не раз калечились, играя с фондовым рынком; это человеческая натура. Как это ни парадоксально, инвесторы склонны продавать задешево и покупать задорого, уменьшая свои результаты в процессе торговли. Когда рынок растет, увеличивающееся число спекулятивных рыночных агентов вкладывают капитал в надежде, что рынок продолжит расти. И аналогично, когда рынок испытывает откат, рыночные агенты в панике часто продают и фиксируют свои потери. Принимать хладнокровные и рациональные решения касательно своих денег трудно, но это действительно окупается. Общий метод - регулярная перебалансировка вашего портфеля, минимизация вашего контакта с каждым конкретным классом активов. 


Стресс и бессонница
Доказано, что контроль ежедневного изменения финансовых рынков - нездоровое занятие. Многие исследования показали, что в жизни ощущение потери не компенсируется равной прибылью: в экономической теории это известно как «боязнь потери» (loss aversion). В результате инвесторы, которые зациклены на результатах работы своих инвестиционных портфелей, часто бывают эмоционально травмированы, и эта травма не может быть компенсирована даже высокой прибылью. Этого ненужного стресса легко избежать, если вкладывать деньги в индексный или взаимный фонд с низкими налогами и низкими комиссиями, что, как правило, уменьшает инвестиционный риск. 

Бертон Мэлкил (Burton Malkiel) в своей книге «Случайная прогулка по Уолл-стрит» (Random Walk Down Wall Street) утверждает, что качество отдыха человека – очень хорошая оценка его рискоустойчивости. Мэлкил приравнивает различные классы активов меняющимся уровням сна, например, фонды денежного рынка – крепкому сну, портфели развивающегося рынка – случайным кошмарам, а золото – бессоннице. Это, конечно, преувеличение, но Мэлкил точно подметил: берите на себя только тот риск, который вы можете с комфортом перенести. 


Игнорирование стоимости упущенной выгоды
Трата всего вашего времени и ресурсов на одержимость трейдингом является дорогостоящей и с точки зрения экономической теории. Стоимость упущенной выгоды есть и в трейдинге, поскольку это прибыль от действий, которые не были сделаны вместо тех, которые были сделаны. Например, отдых в Париже может заключать в себе чрезвычайно высокую стоимость упущенной выгоды по сравнению с отдыхом на Багамах с точки зрения серфинга и загорания на пляже, которые не были осуществлены. Люди, одержимые трейдингом, могут платить более высокую стоимость упущенной выгоды, чем более терпеливые, сдержанные инвесторы. 

Конечно, одержимость максимизацией результата абсолютно любой деятельности в течение дня было бы нездоровым занятием. Однако стоимость упущенной выгоды должна оказывать реальный эффект на ваш выбор. Время, потраченное на торговлю через онлайн-брокера может быть потрачено на что-то более продуктивное, принимая во внимание то, что все равно лишь немногие внутридневные трейдеры могут обогнать индекс. Пристрастие к трейдингу может отнять время, проведенное с семьей и друзьями, а так же возможность отдохнуть на Багамах. 


Заключение
Пристрастие к трейдингу бывает трудно диагностировать, поскольку многие взрослые люди рано или поздно или делают инвестиции, или владеют портфелем ценных бумаг. Однако признаки, которые мы обсудили в этой статье, помогут распознать проблему и положить ей конец прежде, чем будет слишком поздно. Фактически, как заметил выдающийся экономист Пол Самуэльсон (Paul Samuelson): «Инвестирование должно быть похоже на наблюдение за высыхающей краской или растущей травой. Если вы хотите почувствовать драйв, берете $800 и езжайте в Лас-Вегас». 


Автор: James Kerin 
Источник: 4 Signs You're Addicted To Investing

  • 0

#57 Paukas

Paukas

Отправлено 15 Май 2017 - 12:24

Я кстати,  тут как раз только пару дней назад полностью распрощался со жгучим желанием торговать интрадей. :)  Наконец-то отпустило...


Осознали накрнец что такое спред и что он ест?
  • 0

#58 ToB. CyxoB

ToB. CyxoB

Отправлено 15 Май 2017 - 12:55

Осознали накрнец что такое спред и что он ест?

Знание факта, что "спред что-то там жрет" не конструктивно. Я не могу сделать из этого конструктивный вывод.  Не платить спред?! 

 

Другое дело осознать, что я не нахожу внутри дня статистически выигрышной стратегии, а только 50\50 . Вот тут спред все и жрет. И если бы даже не жрал, это что-то бы изменило? нет. 50\50 это ноль. Поэтому спред тут картины принципиально не меняет.  

 

В общем, внутри дня статистического преимущества я найти не смог...и устал искать. 

А на среднесроке смог, и не без помощи добрых людей...:)


  • 0

#59 Capman

Capman

    Я не хотел бы использовать бранных слов... ©

  •  
  •  
  • 34 618 сообщений
  • 150 записей в блоге
  • Регистрация: 13 Окт 2009
  • ГородMarket

Отправлено 15 Май 2017 - 13:06

интересно, что ещё 3,5 года назад автор постил анонсы своих статей на нашем форуме - и делал это в течение двух лет.. тогда особый интерес не проявился. и вот теперь кое-кто проснулся ))
  • 0

люди всегда были и всегда будут глупенькими жертвами обмана и самообмана, пока они не научатся за любыми фразами, заявлениями, обещаниями разыскивать интересы высказывающих это (ц) адаптация для данного форума одной очень известной цитаты ещё более известного автора


#60 ToB. CyxoB

ToB. CyxoB

Отправлено 15 Май 2017 - 13:10

интересно, что ещё 3,5 года назад автор постил анонсы своих статей на нашем форуме - и делал это в течение двух лет.. тогда особый интерес не проявился. и вот теперь кое-кто проснулся ))

ДА ты проффесиональный маньяк! Похоже форум тебе - дом родной! :))

 

не видел тех статей...и постил их не автор ЯВНО!! а такой же читатель-ценитель, как я.... 

 

и кажется 3,5 года назад меня тут не было :)

проверь там по картотеке, дату убытия и прибытия :)))

 

Я в принципе весь тот ресурс уже прошерстил дважды...больше статей не будет....


  • 0




Количество пользователей, читающих эту тему: 0

0 пользователей, 0 гостей, 0 анонимных